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Aug 07, 2023

Märkte erholen sich aufgrund von Powells Kommentaren, China erhält Auftrieb durch Zollsenkung

Die asiatischen Märkte stiegen am Montag, nachdem der Chef der Federal Reserve, Jerome Powell, sagte, dass die Beamten bei Zinserhöhungen vorsichtig vorgehen würden, während chinesische Aktien in die Höhe schnellten, nachdem die Regierung die Leitzinsen gesenkt hatte

Die asiatischen Märkte stiegen am Montag, nachdem US-Notenbankchef Jerome Powell sagte, dass die Beamten bei Zinserhöhungen vorsichtig vorgehen würden, während chinesische Aktien in die Höhe schnellten, nachdem die Regierung die Handelszölle gesenkt hatte.

In einer mit Spannung erwarteten Rede am Freitag ließ der Chef der US-Notenbank die Tür für weitere Straffungen offen, wiederholte jedoch sein Versprechen, dass die Entscheidungsfindung datenabhängig sein werde, da die politischen Entscheidungsträger versuchen, die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

Powells Kommentare deuteten darauf hin, dass die Kreditkosten nächsten Monat auf dem 22-Jahres-Hoch von 5,25 bis 5,5 Prozent bleiben würden, obwohl die Anleger weiterhin besorgt sind, dass noch vor Jahresende noch mehr hinzukommen könnten.

Während die Inflation sinkt, wurden die Märkte in den letzten Wochen von einer Reihe starker Wirtschaftsdaten – insbesondere zu den Arbeitsplätzen – getroffen, die als Druck auf die Fed angesehen wurden, die Zinserhöhungen fortzusetzen.

„Wenn die Daten weiterhin eine Lockerung der Anspannung am Arbeitsmarkt und des Preisdrucks zeigen, dann ist die Fed wahrscheinlich mit ihrem Straffungszyklus fertig“, sagte Rodrigo Catril von der National Australia Bank.

„Wenn die Daten nicht mitspielen, ist mit einer weiteren Verschärfung zu rechnen. Daher dürften die bevorstehenden Veröffentlichungen wichtiger Marktdaten (Inflation und Arbeitsmarkt) den Ton für die Märkte in den kommenden Monaten angeben.“

Die Äußerungen ließen die US-Aktien zunächst sinken, bevor sie sich erholten und den Freitag mit einer positiven Note beendeten.

Und Asien folgte am Montag diesem Beispiel: Tokio, Hongkong, Shanghai, Sydney, Singapur, Seoul, Taipeh, Jakarta und Wellington erlebten alle einen starken Start in die Woche.

Shanghai und Hongkong verzeichneten einen Aufschwung, nachdem China zum ersten Mal seit 2008 beschlossen hatte, die auf den Aktienhandel gezahlte Steuer zu senken, da die Behörden um die Unterstützung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt kämpfen.

Das Finanzministerium und seine staatliche Steuerverwaltung sagten in einer gemeinsamen Erklärung, dass der Schritt darauf abzielte, „den Kapitalmarkt zu beleben und das Vertrauen der Anleger zu stärken“.

Beamte sagten außerdem, sie würden das Tempo neuer Notierungen verlangsamen, die normalerweise die Marktliquidität aufzehren.

- „Positives Signal“ aus China –

Die Maßnahmen sorgten für einige Freude bei den Händlern und kommen zu einer Zeit, in der die Staats- und Regierungschefs des Landes Schwierigkeiten haben, die schwächelnde Wirtschaft anzukurbeln, da eine Reihe von Zusagen den Optimismus nicht heben konnten.

„Das Ausmaß, die Stärke und die Geschwindigkeit der Maßnahmen übertrafen alle die Erwartungen“, sagten Analysten von China International Capital Corp.

„Die zunehmende Kraft der politischen Instrumente wird das Marktvertrauen stärken und das positive Signal für den Markt verstärken.“

Allerdings warnte Neo Wang von Evercore ISI, dass eine Erholung der Aktien unwahrscheinlich sei, es sei denn, die Behörden kündigen ein riesiges Konjunkturpaket ähnlich der sogenannten „Panzerfaust“ im Jahr 2008 an.

Investoren beobachten auch die Gespräche der US-Handelsministerin Gina Raimondo mit chinesischen Amtskollegen im Rahmen des jüngsten Versuchs, die Handelsspannungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt zu lindern.

In Hongkong wurde auch der Handel mit dem in Schwierigkeiten geratenen chinesischen Immobilienriesen Evergrande nach einer 17-monatigen Sperre wegen Nichtveröffentlichung seiner Finanzergebnisse wieder aufgenommen.

Das Unternehmen brach am Morgen um mehr als 80 Prozent ein, nachdem es am Sonntag endlich seine Gewinne veröffentlicht hatte. Es weist Verluste von 4,53 Milliarden US-Dollar in der ersten Jahreshälfte und nur 556 Millionen US-Dollar an Barmitteln aus.

Evergrande, einst Chinas größtes Immobilienunternehmen, geriet 2021 in Zahlungsverzug und belastet Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar. Damit wird es zum Symbol einer landesweiten Immobilienkrise, von der viele befürchten, dass sie sich auf die ganze Welt ausweiten könnte.

Seine Gläubiger werden am Montag über einen Vorschlag des Entwicklers bezüglich seiner Offshore-Schulden abstimmen, die sich zu einer der größten Umstrukturierungen Chinas aller Zeiten entwickeln.

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